九规则的意义或许在长年通过规则约束的麻木下，我的头脑早已开始显得笨拙。事实上，最近一年的交易生涯，我的交易境界完全没任何提高。

每天做到着别无选择的事情，让我有了一种欺诈的安全感与成就感。到底，我或许知道有些固步自封了。即使我在经营这个论坛的时候，我也是展开了过多的严肃，和过较少的同大家的对话探究。

走想想看，我几年前我的确从MACD论坛教给了很多的东西，受到了很多宝贵的灵感。当我接下工作，从而获释了大量空间时间的时候。在几周的疯玩过后，我要求静下心来研究一些什么。

我买了很多交易书籍，每天在阳光底下整天的确比整天看著电脑盼望自己的下跌难受得多！尚之信的是，我现在的头脑，或许又可以开始旋转了。言归正传，我们来谈谈交易规则的问题吧。

新的检视交易规则的意义，是因为资金管理的缘由。事实上，至今我还有刚性的资金管理的规则。而近期的一些交易问题，让我陷于了游走的怪圈。

我该如何的权衡呢？如今的国内商品期货市场，我深信不会有一波大级别的暴跌行情。铜价在拷贝上证指数2001年2245点以前的走势；铝价在拷贝上证指数2004年1783点以前的走势……事实上，农产品还要比工业品要强一些。

我一个刚刚从南方回去的朋友，告诉他我雪灾使得糖大量的减产(他小的时候靠老大人家收成甘蔗来赚到零花钱)。他虽然不懂期货，但也建议我注目一下糖。

我马上将这条消息代入我的公式：未知原因+不得而知原因=结果；也就是说，受到影响+不得而知原因=价格大幅度暴跌；那么，不得而知原因=大利空！难道市场上基本面，没什么比这种情况更为可怕了！我想多说道看空商品期货的原因，或许如此一致性的从上涨改以下跌就需要解释一切问题。说实话，我知道想要将两年前买的二手房抵押给银行！如果不是公产房无法贷款，我或许知道不会这么去做到！！如果我这么做到了，只不过并不违背资金管理的原则。

事实上，我惧怕的不是方向，而是噪音！！对于意味著平稳的融资来说，可以视作自有资金。比如，房屋贷款。显然，融资的可能性是不不存在的了。

那么，我该不该减少我的仓位呢？如果我需要有刚转入期货市场的气魄，而我预期的暴跌行情又在噪音没毁坏我的情况下经常出现，那么利润难道要有几百万！！但如果我的资金账户知道被噪音所毁坏，那么我难道很难再行用现在的资金量在市场上作交易了。我自知，我现在的资金水平是“职业化交易”的上限了！而对于期货交易而言，非职业化交易的确是十分艰难的。即使我此前用最先进设备的无线终端宽带方式；以没任何领导监督的方式工作；甚至专门从事金融行业看行情都是理所应当的事情。

这样的职业都的确有可能影响到我的交易，这是一个事实！！十得与失都是难以置信的，我真为得不告诉该如何权衡？我现在的仓位早已超过了53%左右，应当是归属于较为低的水平，但仍旧正处于合理的水平。如果知道加仓的话，那么我面对的风险，难道就是成熟期交易者中仅次于的了！事前来看，这两种有可能都是不存在的，这只不过是概率的问题。但是未来的最后结果，必定是一种结局！当我幻想可观利润对我生活产生的异化时，我下定决心一定要加仓；但当我设想资金大幅的大跌使得我无法坚决职业化交易的时候，我下定决心一定无法加仓！！！不怕大家笑话，我最少在这种极端的自由选择中，游走了N次之多！！我坚信市场在事前是没准确的答案的！当然，或许让人难受的作法就是象征性的加仓。

这是一个折中的自由选择，但又该加仓多少呢？如果知道最后盈利呢，那么否又不会给看起来牢固的资金管理堤坝，关上了一处“蚁穴”。最后，小小的“蚁穴”，不会完全的毁坏这条资金管理的堤坝呢？如果我思维的问题，是创建在结果而不是策略层面上，那么我将总有一天无法寻找答案！这是一种似曾相识的感觉。

对，我回想了一些过去的经历！或许，用熟知的事务来转换陌生的事务，是思考问题的一个极佳办法。请求大家跟我一起回想一下，我是如何拒绝接受止损的刚性规则的，以及我在没构成绝对化止损的情况下面对的心灵折磨。对于止损策略来说，我们可以精彩的展开历史统计资料来研究结果的概率分布：三分之一的止损是有价值的；三分之一的止损是没价值的加添成本；三分之一的止损不会经常出现地板价(天花板)附近这样的极端价位。

如果我们车站在策略的思维模式下，那么权衡将不会十分的非常简单。如果三分之一的止损产生的价值，小于三分之二的止损产生的成本，那么我们就应当拒绝接受止损策略。否则，我们就应当退出。或者说，我们再行去研发一种可以检验的更加高效的止损策略。

事实上，价值小于成本的结论是确定无疑的。所以呢，现在的我即使明明告诉这是一个地板价，我也再不的止损售出！我以躲避止损但产生好结果的不道德深感耻辱！！但在我还不讨厌用策略思维来思考问题的时候，我会过多的介意单次结果对我的意义！很多年前，我也总是面对类似于的对立。

止损售出的话，我很有可能是买在了地板价上！却是，我之所以此前购入该股，是因为我有过于多的寄予厚望理由。那么，我或许有理由指出暴跌只不过是继续的现象！对，一定无法止损！但我又不会回想，曾多次给我带给完全灭顶之灾的深度套牢。天哪，这是世界上最残忍的事情！不，我一定要止损出局！可是，这知道类似于地板价……那种折磨，难道是很多人难以想象的事情，最后构成一种令人窒息的感觉。

我有过买在地板价的经历，也有深度套牢的经历。或许，这两者都是噩梦！！但我的确没办法看破未来！！后来我明白了，这是因为我过于介意单次交易的结果了。

哈哈，看看东面的得与失，再行看看西面的得与失，我难道没有勇气离开了原地。这就是，介意单次结果的交易者的折磨！！自从我使用策略思维来检视止损的问题后，问题显得出现异常非常简单，很久没左右游走N次的感觉。我把该由上帝掌控的东西，新的转交了上帝。到底，我把单次交易的责任推卸了市场和系统！以后，我从来不躲避归属于我的成本！到底，即使是地板价，我也必需止损售出！！这时候，问题才需要迎刃而解！！这种让人实在不可思议的气魄，使我从“狗嘴巴尾巴”的怪圈中逃出了出来。

好了，我们可以返回资金管理的问题上来了。我们可以用策略的思维方式，来考虑到大仓位带给结果的概率分布。事实上，重的仓位需要使得风险呈现出数学倍数的减少，但却使得利润呈现出几何倍数的减少。但反过来说，如果我们知道被扫地出门，那么一切概率优势我们都仍然有资金去构建他们！这解释，理智上来讲，仓位意味著不需要较轻！十一或许，我们也可以通过“输缩”来掌控被市场扫地出门的风险。

只要我们“输缩”的策略需要被贯彻实施，那么被市场扫地出门的概率也可以降至忽略不计。问题是，“输缩”也是很困惑的一件事情。比如，前几天我就应付了一次“输缩”，被迫毁掉自指出可以下金蛋的鸡。

如果行情需要严重威胁到资金账户的安危，那么无论如何都必需“输缩”。想要防止输缩，就不能是通过掌控“盈冲”来构建。

但我还是实在，通过退出“输掉冲”来回避“输缩”并不昂贵！却是，在我们体验“输缩”的代价之前，有可能享用了更加多的“输掉冲”的价值。结论很非常简单，那就是将资金账户忍受的风险掌控在可以拒绝接受的范围内，然后用“输掉冲输限”来减少潜在利润。我想要这是没争议的问题，但也同时经常出现了两个问题：是该使用思维式资金管理策略呢，还是使用刚性规则式资金管理策略呢？如果，我们使用刚性规则式资金管理策略，那么刚性的参数有应当是什么呢？凭我十年以上的交易经验来看，人的理智一般来说是靠不住的。在应付止损的问题时，我最先也是使用思维式止损。

挫折与告终的代价，让我本能的经常出现了挽回，最后将止损扔到了脑后，并由此产生了可观的亏损。我坚信，除非有刚性的策略，有几乎瓦解单次结果的思维方式。

否则，通过人所谓理性的思维，的确很有可能最后把我们带上向可怕的深渊！只有我们忍受一切的成本，那么我们才需要确保会经常出现任何危机问题！何况，资金管理比止损更为简单，必须考虑到更为繁复的问题。并且，期货市场上没小危机，需要算是危机的并非资金迎头倒下，而是被扫地出门。

人嘛，劣根性更容易在期货市场上反映……那么，资金管理模型意味著不需要通过思维来展开自律的主观辨别！！我必需将资金管理载入规则！！告诉什么叫作载入规则吗？我给大家谈一个故事：在我适应环境了策略的思维方式以前，认同不会受到家庭的一些不良影响。在面临一次，我自指出理所应当的成本代价后。我的老妈常常说道：“因为……所以……，这些问题你要考虑到，意味著无法忽视。

”言外之意是，我应当综合考虑到某某因素，从而防止这次的成本。哈哈，我总是对我老妈说道一句话：“你不敢把这条因素载入刚性的规则吗？”只不过，就是这句话，需要使我构成今天的交易境界。

因为，我老妈总是无言以对。却是载入刚性规则，意味著她必需在今后，无条件分担这种因素带给的成本。哈哈，网卓新闻网，我老妈认同没有勇气分担什么，所以她不能开始绝望。十二如今我有很严格的交易氛围。

比如，本次发球做空的点位很低，杀掉了大量的利润。不但我需要很精彩的面临我的“宿命”，我老妈也没明确提出任何交易上的批评。明白了吗？38万的资金后撤，都需要获得无条件的原谅，这就是载入规则的意义！！！最后的问题就是，这个刚性规则式策略应当使用什么样的参数？却是我转入期货市场的年头还较短，难道除了保守性原则外无法有更加多的经验可以被接纳。

或许我将来的参数不会被改动，但有一点请求大家留意！那就是，只有构建改动了规则才需要转变明确的交易，而不需要再行转变明确的交易再行来事后转变规则。到底，即使载入规则的东西需要给我带给亏损，那么我也要再行亏损完了再说。那么，明确的资金管理规则如下：1、首先，创建资金储备制度事实上，本次商品期货较慢的、一致性的大幅度暴跌。如果没储备资金救回了我，那么我就过于被动了！当然，这其中还有一个因素，那就是没利用浮动盈利高位加仓。

只不过，一笔需要获得大利的交易，不但要有好的方位优势，还要有好的价格优势。只有我们在经常出现大乖离亲率的时候，仍旧维持着很低的成本，那么我们才需要确保会因为波动而毁掉方位。所以，今后仍旧坚决不出信号外展开开仓。

这是题外话，我们接着说道资金储备制度。将总资产的三分之一，计提资金储备。并且投资于货币市场基金、新股申购、债券现货市场等，无风险并且具备一周内需要所求的流动资金管理工具。

当然，被用资金中仍旧必需维持一定数量的现金比例，从而应付突发事件的资金拨给。为了需要使得资金储备构建更加高效的运转，我也可以将被用资金投入股票等风险比较偏高的市场。

由于股票市场的风险比较较小，大自然就必须更大的储备数量。我们不得已可以把两个单位的股票市值，视作一个单位流动资金管理工具。

也就是说，如果我将储备资金几乎用作股票投资，那么我就必须将这部分资金提升到总资产的50%。资产储备的计提使用每月计提一次的方式，而从防止每天计提的繁复。并且在总资产由于亏损而经常出现下滑的时候，不将可用资金拨给期货账户；而只在总资产由于利润而经常出现下降的时候，计提更好的资金储备。

每月计提一次的益处，还在于可以防止短时间不利行情波动使得账户资金构成短时间高点的噪音。资金储备资金的用于，必需同“输缩”配上用于。

也就是说，当期货资金账户经常出现暴仓危机的时候，我立刻调动资金储备，并且同时展开一定程度的减仓。却是，资金储备的动用，毫无疑问早已说明了资金账户正处于十分时期。十三2、其次，期货账户的资金管理制度对于期货交易而言，我仍旧坚信集中投资需要使得资金波动更为光滑，从而构建更高的稳定性。

但是当市场经常出现极端行情波动的时候，这种曾多次较好的稳定性将不会大打折扣。所以，我并不应当对这种稳定性，抱着有太高的期望。考虑到绝佳时机的交易机会，我也不回避用于比较集中式的建仓不道德。所以，集中投资的本身就不载入刚性的交易规则了。

对于分开的期货账户而言，只要风险度坐落于33%到66%之间就都归属于长时间情况。我的主观辨别可以自由选择保持现有的不间断趋势追踪，或者减少不间断趋势追踪的开端仓位。

也就是说，当期货仓位正处于总资产的45%以下时，我随时有权利减少不间断趋势追踪的开端仓位。如果分开的期货账户的风险度低于66%，那么我将仍然有权利自由选择开仓。

我坚信，这种硬性的资金管理规则需要在相当大程度上掌控寄居疯狂的交易激情，并且最后使得风险掌控在可以拒绝接受的范围内。如果分开的期货账户的风险度高于33%，那么解释我的资金利用率就早已不合理的偏高了。却是，这只相等于总资产五分之一稍多一些的仓位。

这时我必须做到的就是，找寻更好的期货品种找寻交易机会，或者减少股票的投资比例。我坚信，分担过多或者过较少的风险都不是什么好事。

3、最后，应急时期与输缩制度在分开期货账户的风险度多达100%以前，资金状况只需要定义为长时间时期，并且我某种程度没展开“输缩”的权利。这可以防止长时间整理行情，使得我经常出现战战兢兢的状态而毁掉自己的方位。

却是，整理行情代价的成本一般都需要在未来的趋势行情中经常出现对应的利润。只不过，全然的在整理行情种左右看在眼里，并会产生多大的资金后撤幅度。而资金大幅后撤，一般来说都是在较慢利润之后。

如果我们根本都没较慢利润的话，那么资金后撤一般来说不是大问题，而可怕的多次亏损交易使得信心的沉醉于。当分开期货账户的风险度多达100%以后，宣告交易账户转入应急时期。我会在第一时间将可用资金的一部分或者全部拨给至期货账户，并且同时将期货持仓展开削减。

适当的话，还必须掌控可用资金中对股票投资比例，已备应付更进一步的期货风险。对于削减仓位的不道德来说，一般使用等比例削减。即，对全部持仓按照一定比例展开平安保险，而不展开任何主观辨别。

却是，这是一个人容易激动的时期，所以不合适展开更好的主观辨别。当交易账户转入应急时期以后，将全部总资产计算出来风险度。

并且输缩的比例控制在使总资产的风险度超过60%左右。如果资金波动之后向有利于我们的方向发展，那么总资产风险度的70%应当就是一个无限大了。却是，我早已不有可能再有先前资金展开持仓的反对了！只要当日承销单现实总资产风险度多达70%，那么第二个交易日就必需将仓位平安保险到总资产风险度的70%以下。如果资金波动开始向不利于我们的方向发展，那么当总资产风险度减少到50%以下时。

我有权利自由选择加仓，或者提取账户中的资金补回储备资金。当储备资金被全数计提后，交易账户就宣告返回了长时间时期，自此仍旧套用长时间时期的资金管理规则。提醒：资金管理规则是一种更为个性化的规则。

它创建在交易者承受力、行情交易规则、交易理念、交易预期等等一系列问题的权衡后得出结论。如果你的其他环节与我有稍微的有所不同，那么我的资金管理规则很有可能并不适合于你。本文的意义在于：解释资金管理以及刚性规则式策略的重要性，以及讲解本人资金管理模型设计的思维方式。

坚信我，你自己的问题，必需通过自己的思维与实践中来展开解决问题。

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